Investir, réduire l’impôt et transmettre un patrimoine : voilà ce que promet l’assurance vie universelle.
Pourtant, il s’agit de l’un des produits les plus complexes en finances personnelles. Certains y voient un excellent outil de planification financière. D’autres estiment qu’il coûte trop cher et qu’il ne convient qu’à une minorité d’épargnants.
Avant de tirer une conclusion, voyons comment l’assurance vie universelle fonctionne, ses avantages, ses limites et les situations où elle peut réellement être pertinente.
Qu’est-ce que l’assurance vie universelle?
L’assurance vie universelle est une assurance permanente qui combine une protection d’assurance et un volet placement.
Chaque prime est répartie en trois éléments :
- Le coût de l’assurance ;
- Les frais prévus au contrat ;
- Une valeur capitalisée qui peut être investie selon les options offertes par l’assureur.
Au décès de l’assuré, le capital-décès est généralement versé au bénéficiaire désigné. Selon les modalités du contrat, la valeur capitalisée peut aussi influencer le montant transmis.
Comment fonctionne une assurance vie universelle?
L’assurance vie universelle fonctionne différemment d’un placement traditionnel. Chaque prime versée est répartie entre plusieurs composantes du contrat.
Une partie sert à payer le coût de l’assurance, soit la protection offerte par la police. Selon les modalités choisies, ce coût peut demeurer stable ou augmenter avec l’âge.
Des frais administratifs et des frais de gestion des placements peuvent également s’appliquer. Leur montant varie d’un assureur à l’autre et selon les options de placement sélectionnées.
Une autre partie de la prime est versée dans la valeur capitalisée. Celle-ci est investie parmi les options offertes par l’assureur, comme des fonds liés aux marchés financiers ou des placements à intérêt garanti.
Contrairement à un CELI ou à un REER autogéré, vous ne choisissez pas directement des actions, des obligations ou des FNB. Vous sélectionnez plutôt des options de placement parmi celles offertes dans votre contrat.
La valeur capitalisée augmente au fil des dépôts et des rendements obtenus. Tant que les règles fiscales applicables sont respectées, cette croissance s’effectue à l’abri de l’impôt.
Une police flexible
L’un des principaux avantages de l’assurance vie universelle est sa flexibilité. Selon les modalités du contrat, vous pouvez généralement ajuster le montant de vos versements au fil du temps.
Le contrat prévoit généralement une prime minimale qui permet de maintenir la protection d’assurance en vigueur.
Vous pouvez aussi effectuer des dépôts supplémentaires. Ces sommes sont ajoutées à la valeur capitalisée et investies selon les options offertes par l’assureur.
Certaines personnes choisissent de verser uniquement le minimum requis. D’autres profitent davantage du volet placement en effectuant des dépôts plus importants.
🎯 À retenir
La prime minimale sert principalement à maintenir la protection d’assurance.
Le dépôt additionnel permet d’augmenter la valeur capitalisée.
Les avantages de l’assurance vie universelle
L’assurance vie universelle est souvent utilisée dans des stratégies de planification financière et successorale. Elle présente plusieurs avantages, à condition qu’elle réponde à un besoin réel.
1. Une protection qui peut durer toute la vie
Contrairement à une assurance vie temporaire, qui couvre une période déterminée, l’assurance vie universelle est conçue pour offrir une protection permanente.
Elle peut être utile dans différentes situations. Par exemple, laisser un capital à vos proches, protéger un enfant ayant des besoins particuliers ou prévoir des liquidités pour votre succession.
2. Une croissance à l’abri de l’impôt
La valeur capitalisée peut s’accumuler à l’abri de l’impôt.
Contrairement à un compte non enregistré, les rendements ne sont généralement pas imposés chaque année entre les mains du souscripteur. Cette particularité favorise la croissance de l’épargne à long terme.
💡 Mythe ou réalité?
Mythe : « La valeur capitalisée croît complètement à l’abri de l’impôt. »
Réalité : La croissance n’est pas imposée chaque année entre les mains du souscripteur. Toutefois, cela ne signifie pas qu’aucun impôt n’est payé. De plus, un retrait, un rachat ou certaines utilisations de la valeur capitalisée peuvent avoir des conséquences fiscales.
3. Un outil de planification successorale
L’assurance vie universelle est souvent utilisée comme stratégie successorale.
Au décès de l’assuré, le capital-décès est versé directement au bénéficiaire désigné. Il peut servir à payer l’impôt au décès, couvrir les frais de succession ou éviter la vente précipitée d’actifs.
Pour les personnes dont le patrimoine est déjà bien constitué, cette stratégie peut simplifier le transfert de leurs actifs à la prochaine génération.
Les limites de l’assurance vie universelle
Comme tout produit financier, l’assurance vie universelle présente aussi des limites.
1. Des coûts généralement plus élevés
L’assurance vie universelle coûte habituellement plus cher qu’une assurance vie temporaire.
Une partie de vos versements sert à payer le coût de l’assurance ainsi que les frais prévus au contrat. La totalité des sommes versées n’est donc pas investie dans la valeur capitalisée.
Avant de souscrire une assurance vie universelle, comparez son coût avec d’autres solutions qui pourraient répondre au même objectif.
🛑 Coût annuel renouvelable ou coût nivelé?
Certaines assurances vie universelles offrent un coût annuel renouvelable, ce qui permet de commencer avec une prime plus faible. Toutefois, le coût de l’assurance augmente avec l’âge et peut devenir beaucoup plus élevé au fil des années.
D’autres contrats proposent un coût nivelé, où le coût demeure stable toute la vie.
Avant de signer, demandez toujours à votre conseiller de vous montrer les deux scénarios. Vous pourrez ainsi comparer leur coût à long terme et déterminer lequel vous convient le mieux.
2. Une police qui doit être suivie dans le temps
L’assurance vie universelle n’est pas un produit que l’on met en place pour ensuite l’oublier.
Les rendements des placements, le coût de l’assurance et le montant de vos versements évoluent avec le temps. Une révision périodique permet de vérifier que votre police continue de répondre à vos objectifs.
Si les dépôts sont insuffisants pendant une longue période ou si les rendements sont inférieurs aux prévisions, la police peut devenir sous-capitalisée. La valeur accumulée ne suffit alors plus à couvrir les coûts nécessaires au maintien de la protection d’assurance. Selon les modalités de la police, vous pourriez devoir augmenter vos versements ou revoir votre stratégie afin de maintenir votre protection d’assurance.
3. Retirer de l’argent peut avoir des conséquences
L’un des avantages de l’assurance vie universelle est la possibilité d’accéder à la valeur capitalisée. Toutefois, un retrait ou un emprunt n’est pas une décision à prendre à la légère.
Un retrait peut réduire la valeur accumulée, diminuer le capital-décès versé au bénéficiaire et entraîner des conséquences fiscales.
Un emprunt fonctionne différemment. Les sommes empruntées doivent généralement être remboursées et des intérêts peuvent s’appliquer. Si l’emprunt n’est pas remboursé, son impact sur la police peut être important.
Avant d’utiliser la valeur capitalisée, assurez-vous de bien comprendre les conséquences de chacune de ces options.
Un produit plus complexe que la plupart des autres assurances vie
Une assurance vie temporaire répond à une question relativement simple : quel montant souhaitez-vous assurer et pendant combien de temps?
L’assurance vie universelle demande davantage de décisions. Vous devez choisir les options de placement, déterminer le niveau de financement souhaité, comprendre les conséquences fiscales de certaines stratégies et réévaluer le contrat au fil des années.
Cette complexité n’est pas un défaut en soi. Elle explique toutefois pourquoi il est préférable d’être accompagné par un professionnel. Ce dernier peut vous expliquer clairement le fonctionnement de la police et vérifier qu’elle correspond réellement à vos objectifs.
Une assurance vie universelle ne devrait pas être choisie uniquement pour ses avantages fiscaux ou son volet placement. Elle doit d’abord répondre à un besoin réel de protection et s’intégrer à votre plan financier.
Quand devriez-vous envisager une assurance vie universelle?
L’assurance vie universelle n’est pas conçue pour remplacer un CELI, un REER ou une assurance vie temporaire. Elle répond à des besoins différents et s’intègre généralement dans une planification financière déjà bien établie.
Elle pourrait être appropriée si plusieurs des énoncés suivants correspondent à votre situation :
- Vous avez besoin d’une protection d’assurance qui durera toute votre vie.
- Vous avez déjà constitué un fonds d’urgence.
- Vous investissez régulièrement depuis plusieurs années.
- Vous avez atteint, ou vous approchez, de la limite de cotisations de votre CELI et de votre REER.
- Vous souhaitez transmettre un patrimoine ou faciliter le règlement de votre succession.
- Vous possédez une entreprise ou des actifs importants qui nécessitent une planification successorale.
- Vous êtes prêt à revoir périodiquement votre contrat et à ajuster votre stratégie au besoin.
À l’inverse, une assurance vie universelle est généralement moins appropriée dans certains cas. Entre autres, si votre principal objectif est d’obtenir une protection d’assurance au coût le plus bas. Ou encore, si vous débutez en investissement ou si vous recherchez une solution simple qui demande peu de suivi.
💡 À retenir
L’assurance vie universelle est rarement la première solution à envisager. Pour la plupart des épargnants, il est préférable de profiter d’abord des avantages offerts par le CELI et le REER.
Si vous pensez que ce produit pourrait convenir à votre situation, prenez le temps d’en discuter avec un planificateur financier ou un conseiller en sécurité financière. Il pourra évaluer si cette stratégie répond à vos besoins ou vous recommander une solution plus appropriée.
En conclusion
L’assurance vie universelle est l’un des produits financiers les plus complexes offerts aux particuliers. Cette complexité explique pourquoi les opinions à son sujet sont souvent aussi tranchées.
Pour certaines personnes, elle peut offrir une combinaison intéressante de protection d’assurance, d’épargne et de planification successorale. Pour d’autres, une assurance vie temporaire combinée à un CELI ou à un REER répondra beaucoup mieux à leurs besoins. Elle sera aussi plus simple et moins coûteuse.
Avant de prendre une décision, assurez-vous de bien comprendre son fonctionnement, ses coûts et ses limites. Vous serez alors en mesure d’évaluer si elle mérite une place dans votre plan financier.
L’assurance vie universelle est un produit niché. Pour la majorité des épargnants, le CELI, le REER et une assurance vie temporaire constituent souvent les premières solutions à envisager. Si l’on vous présente ce produit comme un raccourci vers la richesse ou une façon d’éviter l’impôt, demandez quelles solutions plus simples pourraient répondre au même besoin.
FAQ sur l’assurance vie universelle
1. L’assurance vie universelle est-elle un bon investissement?
L’assurance vie universelle peut être un bon investissement dans certaines situations, mais elle ne convient pas à tout le monde. Elle est généralement pertinente pour les personnes qui ont déjà mis en place les bases de leur planification financière. Celles-ci incluent un fonds d’urgence, des placements dans un CELI ou un REER et une stratégie d’épargne à long terme.
Si vous débutez en investissement, des solutions plus simples répondront souvent mieux à vos besoins.
2. Peut-on perdre de l’argent avec une assurance vie universelle?
Oui. Selon les options de placement choisies, la valeur capitalisée peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. De plus, le coût de l’assurance et les frais prévus au contrat réduisent la portion de vos versements qui est investie. D’où l’importance de bien comprendre le fonctionnement du produit avant d’y investir.
3. Peut-on retirer l’argent investi dans une assurance vie universelle?
Oui. Il est généralement possible d’accéder à une partie de la valeur capitalisée. Toutefois, un retrait peut entraîner des conséquences fiscales, réduire la valeur de votre contrat et diminuer le capital versé au décès. Avant d’effectuer un retrait, assurez-vous de bien comprendre les conséquences prévues au contrat.
4. Est-ce préférable d’investir dans un CELI ou une assurance vie universelle?
Pour la majorité des épargnants, le CELI constitue une première option plus simple, plus flexible et très avantageuse sur le plan fiscal.
L’assurance vie universelle est intéressante lorsque vos besoins de planification sont complexes ou que votre CELI et votre REER sont déjà maximisés.
5. Que se passe-t-il si j’arrête de payer mes primes?
Tout dépend des caractéristiques de votre contrat et de la valeur capitalisée déjà accumulée. Les sommes déjà accumulées ne sont pas automatiquement perdues. Tant qu’une valeur capitalisée demeure dans le contrat, elle continue d’être investie.
Dans certains cas, cette valeur peut aussi servir à payer le coût de l’assurance afin de maintenir la police en vigueur. Si elle devient insuffisante et qu’aucun nouveau versement n’est effectué, le contrat pourrait toutefois prendre fin.
Avant de cesser vos versements, communiquez avec votre assureur ou votre conseiller afin de bien comprendre les conséquences sur votre protection et les options qui s’offrent à vous.
6. Puis-je augmenter ou diminuer le montant de mes versements?
Oui. C’est l’une des principales caractéristiques de l’assurance vie universelle.
Selon les modalités de votre contrat, vous pouvez généralement verser uniquement la prime minimale. Vous pouvez aussi effectuer des dépôts supplémentaires afin d’augmenter la valeur capitalisée.
Cette flexibilité demeure toutefois encadrée par les règles fiscales et les conditions du contrat. Des versements insuffisants pendant une longue période pourraient compromettre le maintien de votre protection.
7. L’assurance vie universelle est-elle imposable?
La valeur capitalisée croît à l’abri de l’impôt tant qu’elle demeure dans le contrat. En revanche, certains retraits ou rachats peuvent entraîner des conséquences fiscales.
Quant au capital-décès, il est généralement versé au bénéficiaire libre d’impôt.
8. Peut-on emprunter sur une assurance vie universelle?
Oui. Il est parfois possible d’utiliser la valeur capitalisée comme garantie auprès d’une institution financière. Cette stratégie est souvent présentée comme une façon d’accéder à son argent « sans payer d’impôt ». En réalité, elle est beaucoup plus complexe. Elle comporte des conditions, des coûts d’emprunt et des risques.
Elle peut convenir dans certaines stratégies avancées de planification financière, mais ne s’adresse pas à la majorité des épargnants.
9. Est-ce une bonne idée de souscrire une assurance vie universelle pour un enfant?
Dans certains cas, une assurance vie permanente souscrite dès le jeune âge peut présenter des avantages, notamment en matière d’assurabilité.
Toutefois, les besoins d’assurance d’un enfant sont généralement limités. Avant de choisir ce type de produit, vérifiez si d’autres objectifs, comme l’épargne dans un REEE, ne devraient pas être priorisés.